摩根士丹利昨日（5日）发表研究报告表示，基于马鞍山钢铁（00323.HK）首季业绩符合预期，且二季度业绩有望更佳，因而将对马钢的投资评级由“与大市同步”上调至“增持”，H股目标价由原来的5.2港元调高至6.4港元。

　　研究报告认为，由于马钢产品价格改善，同时新厂房营运率上升，因此将对公司2008-2010年盈利增长预测上调2%至25%。此外，与其他同业公司相比较，马钢产品出口比率不高，因此受出口税增加的影响不大。公司今年一季度实现每股盈利0.11元，与预期相符。大摩认为，估计公司二季度将由更好的业绩表现，预计有望实现每股收益0.15元，2008年全年则有望实现0.51元。

　　与此同时，大摩首次给予鞍钢股份（00347.HK）“与大市同步”的评级。大摩认为，由于出口销售占公司总销量的21%，预计其最容易受到政府进一步紧缩政策(旨在降低出口)冲击。假设未来中国钢铁出口税再度调高大约5%，将令鞍钢全年的每股收益下跌至少人民币0.1元。