全球历史上IPO金额最大的工行（1398.HK）将于明日在上海和香港两地同步挂牌。
 
　　据有关消息称，香港特区政府行政长官曾荫权届时将出席上市仪式，并担当H股在港上市的主礼嘉宾。 
 
　　由于工行公开发售部分超额70多倍，回拨机制启动后，国际配售比例将下调至90％，令不少机构投资者转投场外买货。工行自上周起已有暗盘价纷纷冒出，当时暗盘价在3.29港元～3.36港元，高出招股价约7.2％～9.4％。
 
　　而目前，在伦敦场外市场工行的暗盘价最高已接近3.5港元，较招股定价3.07港元上升14％，最低报3.2港元，成交量在1.5亿股左右。
 
　　伦敦Amestel Securities新股交易部主管Gary Beechener表示，目前在3.46港元处成交的工行股份数量可观，在3.2港元附近的成交很少，这表明市场对工行挂牌后的股价充满信心。
 
　　他透露，工行暗盘最初的货源来自欧洲，有一些较大金额的策略暗盘交易，早在工行公布国际配售分派比例前就已进行，大部分暗盘的买卖方来自中东。
 
　　此外，据工行招股说明书披露，工行H股发行还拥有在30天内选择行使15％的超额配股权，来自香港市场的消息称，如果首日表现强劲，超额配股权有可能在本周五行使。市场普遍预计，工行本周五挂牌有望上涨15％以上，若悉数行使超额配股权，工行集资金额将达到219亿美元。
 
　　于周五同日上市的还有工行窝轮。《每日经济新闻》昨日从港交所获悉，由于摩根大通撤销准备发行的三只窝轮（工行摩通704购、706购和708购），星展银行也宣布取消27日与工行正股同步发行2只权证的计划，原本由11家窝轮发行商的34只窝轮如今变成了29只。
 
　　本周五，新加坡交易所还会有12只工行窝轮同日上市。
 
　　工行4250亿申购资金今解冻 
 
　　受美联储会议及期指到期结算影响，加上工行上市前的资金面压力，港股周三窄幅波动，延续了近期的高位盘整走势。恒生指数收报18157.94点，升4.53点，成交额保持稳定，为316.37亿港元。
 
　　时富资产管理联席董事姚浩然表示，大市缺乏方向，在期指转仓活动影响下，港股全日窄幅震荡很正常，预期近日还是会在18050点～18250点间波动。
 
　　申请工行的4250亿港元资金昨日仍被冻结，并将于今日解冻。分析师指出，在看到资金明显回流入市的迹象之前，市场将一直饱受资金面压力困扰。
 
　　尽管市场传言工行H股暗盘价较发行价已高出14％，但中资银行股反应不大。交行（3328.HK）及建行（0939.HK）持平，中行（3988.HK）跌0.9％，报3.39港元；只有招商银行（3968.HK）微升0.2％，报12.24港元。招商银行将于周五公布第三季度业绩报告。
 
　　工行上市重复中行还是招行？ 
 
　　虽然工行发行极为圆满，但毕竟是A股市场有史以来的最大的航母，业内人士仍然在担心A股市场能否承载如此的航母？工行上市会否重蹈中行覆辙？
 
　　6月份，市场预期中行的开盘价将高于发行价，在6月15日至7月4日，上证综指形成持续11连阳的K线走势。在7月5日，中行的确开盘价高于发行价，上证综指也创出1757点行情高点。但奈何有机构资金认为中行的A股股价较其H股股价相比，A股的开盘价较高，所以纷纷减仓，当日上证综指形成了一根较长的阴K线。1757点也成了短期头部。
 
　　工行上市会否形成中行的走势呢？不同的发行模式这一因素是需要考虑的。中行是先H股后A股，而中行H股在A股发行前就持续走高，从而埋下了中行A股上市后有定位偏高的阴影。而工行则是A+H同步发行，因此，工行上市后的走势固然震荡，但从建行、交行、中行、招行等H股银行股发行后的走势来看，震荡趋势较窄，随后能够走出一波向上走的走势，这可能是大机构们建仓所为，比如说招行的H股目前能够站稳在12港元以上，较其开盘价有两成左右的涨幅。
 
　　也就是说，工行A股发行上市后的走势可能不同于中行，极有可能在经过短暂的震荡之后形成盘升走势，就如同招行H股在发行后有所走高带动招商银行A股以及大盘走强一样。所以工行上市后不会重现中行的旧梦，反而可能出现招行H股发行后对A股的积极影响的走势。更何况，目前市场在千八关口的逡巡其实已经部分化解了工行上市后对上证综指的压力。
 
　　工行上市创造的历史纪录
 
　　·全球集资额最大，预计集资总额高达219亿美元
 
　　·全球迄今为止IPO规模最大的发行
 
　　·A股市场市值最大的上市公司
 
　　·首次A＋H同步发行，同日同价上市
 
　　·首家挂牌首日即有权证买卖的港股
 
　　·首次引入绿鞋机制·首次在A股发行中引入分析师大会形式
 
　　·首次创造性地解决境内外信息
 
　　·首次在H股采用预披露机制
 
　　·2000年以来首家可以用白表电子认购的上市公司
 
　　·申购人数达97.7万人，超过中国银行95.4万人纪录，成为申购人数最多的上市公司
 
　　·A股冻结资金超过6500亿人民币，H股冻结资金超过4250亿港元，均打破中国银行2719亿港元的纪录
 
　　·国际配售未结束，订单已超1.5万亿港元，打破中行1.3万亿港元纪录　NBD
 
　　工行上市备忘 
 
　　上市编号：H股为“1398”，A股为“601398”
 
　　发行价：H股3.07港元／股，A股3.12元／股
 
　　股本情况：工行A股和H股发行前总股本约2865亿股。不考虑A股、H股发行的超额配售选择权影响，本次拟发行A股130亿股、H股353.91亿股。A+H股发行完成后，总股本约3278亿股。 （刘小庆;秦洪/每日经济新闻）