周四水泥整体表现活跃，在奥运进入冲关阶段以及国内主要大中城市房价回暖影响下，水泥股在二季度的走势值得深入挖掘。除行业本身处于景气周期外，二三季度水泥销售进入了旺季，刚性的市场需求带来的涨价预期刺激着市场敏感神经。此外，鉴于水泥行业无序竞争、过度分散的现状，兼并重组是必然行为，这又将成为市场的炒作热点。

　　事实上，大型水泥集团已经开始资本运作，成为了重组兼并的先行者，除了国内龙头企业中国建材、中国中材外，国外的资金也强势入主， 开始了兼并赛跑加速并购。可以预见，通过企业的并购，水泥企业将减少一半，行业集中度和企业利润率的必定会提高，使得未来几年全国性的大企业还有很大的成长空间。而企业良好的成长性将是吸引主力资金长期关注的重要因素。

　　旺盛的市场需求带来的涨价预期也是市场重点关注的焦点。水泥属于投资拉动型行业，未来基础设施建设、新农村建设 、大型城市化建设三个方面是水泥产量继续增长的主要刺激因素。二季度，建筑施工开始进入旺季，对水泥的需求明显增加，加上煤炭等原燃料成本以及运输费用高涨，各地水泥价格开始出现显著上涨。由于行业本身的季节周期性，二三季度历来是水泥销售的旺季，因此一、二季度交替时节应该是投资水泥股的最佳机会。

　　个股方面，由于未来重组并购的趋势，首先选择有注资、资源整合题材的大型水泥企业，如果再配合奥运题材就更值得关注了。