中证网讯 东方证券2月26日报告认为，恒瑞医药（600276）是国内最有实力的医药企业，研发和营销能力同样突出，优势很难被撼动。给予“买入”的评级。

    恒瑞医药2007年利润主要仍由肿瘤药贡献，艾恒、艾素、艾力等肿瘤药销售收入占总销售的70%，芙瑞（来曲唑）销量增长80%。研究员分析，虽然公司的产品逐年降价，但利润仍然逐年增长，主要依靠：新产品不断上市；成本下降；积极为老产品开发新适应症。 预计08年肿瘤药方面有20%到30%的增长，其它品种如麻醉药等也维持较快的增长势头，有望实现利润年增长30%。

   公司产品线齐全，明年可能有两个一类新药（艾瑞昔布和卡曲沙星）上市。另有两个新药处于临床一期，其中一个是抗癌药，今年将结束一期临床。而今年一季度又有三个抗癌药要申请临床。研发储备丰富与公司的重视程度有关，公司目前有六个研究组，分别由海归博士担纲，聚焦于抗肿瘤、糖尿病等用药领域的仿创，保证了今后每年基本上都有新品种上市。   

研究员认为，公司与国内同领域的竞争者相比，优势在于产品上市早、品种齐全、人脉深厚，艾素、艾恒分别占据各自领域50%的市场份额。在制剂出口的问题上，由于恒瑞有一定基础，因此与现在进入的竞争者比较，已经具有4-5年的先发优势。