国信证券
    ●行业背景支持公司毛利率提升
    现阶段，居民消费价格上涨幅度较大，但是，剔除CPI 的影响，我们看到，目前我国社零总额增速在12%左右，且呈上升趋势，这说明消费者承接住了物价上涨的压力，消费仍呈旺盛增长的趋势。
    ●门店扩张推动公司业绩外延增长
    08 年一季度，公司继续保持快速扩张的步伐，净增门店数高于历史同期，我们认为主要原因是：第 
一，区域内精耕细作、省外经验积累，提升扩张能力；第二，07 年配股资金到位，为扩张提供资金保证。我们认为，在公司快速外延扩张的推动下，公司收入将保持快速增长的势头。
    ●调高盈利预测、维持“推荐”评级
    由于一季度的经营趋势基本上能够反映全年的盈利趋势，公司一季度毛利率高于我们对全年的预期，因此，我们调高公司未来三年毛利率及盈利预测，预计公司2008-2010 年净利润分别为1.88 亿元、2.40 亿元、2.89 亿元，同比增长49.7%、27.6%、20.1%，对应每股收益分别为0.47 元/股、0.60 元/股、0.72 元/股。