中石化董事、财务总监张家仁昨日在记者招待会上表示:中石化收购价格的确定综合考虑了溢价水平、估值水平等多方面的因素,并参考了中介机构的建议,体现了双赢的原则。

    百亿资金来源于自有资金和贷款

    要约收购报告书摘要显示,中石化此次回购四家公司所需的上百亿资金来源于自有资金以及工商银行和农业银行的授信额度。

    四家公司在报告书中均称,中石化已经将收购资金总额的20%存入登记公司指定的银行账户中,剩余80%部分的资金将来源于自有资金以及工商银行和农业银行给予中石化的授信额度。同时,在中石化享有的工商银行142.27亿元尚未使用的授信额度和农业银行160亿元尚未使用的授信额度中,中石化承诺将不超过相当于剩余80%部分金额的授信额度用于本次要约收购。

    中石化董事、财务总监张家仁也表示,收购四家公司所需的上百亿资金在2006年公司年度资金预算中已作出安排,通过现金流和集团内正常的资金统筹完全可以满足需要,目前中石化没有进行再融资等的其他资金筹措的打算。他同时澄清,收购资金来源与2005年中石化在银行间市场发行金融债100亿元,以及中石化去年底因炼油板块亏损获得中央财政补贴100亿元也没有任何关系。

    张家仁还对上海石化未进入本次整合计划是由于资金制约的猜测予以否认。他再三强调,对收购而言,资金不是问题。在完成本次收购后,中石化的资产负债率仍较为合理,公司财务状况也将继续保持稳健状态。

    要完成对所有子公司的整合

    对于市场最关心的中石化对后续子公司继续整合的问题,中石化董事、财务总监张家仁表示,2001年中石化上市时就在招股书中明确提出,要把先期上市的控股子公司逐步整合,这一目标,中石化始终在坚定不移的执行。

    目前,中石化已先后整合了湖北兴化、燕山石化、燕化高新,镇海炼化整合工作正在收尾,中国凤凰的整合工作也已进入最后的审查阶段。此次同时整合扬子石化等四家公司,表明了中石化坚定不移地履行上市承诺的决心,中石化最终要完成对所有上市子公司的整合。

    对于整合方式,张家仁表示,对每一个整合项目,中石化都将协同券商、中介机构进行认真研究,力求最便捷、有效的整合方式。中石化在之前的整合中已采取过吸收合并、卖壳等不同方式,"办法还有很多,包括换股等等",随着国内金融市场的发展和股改推进,在金融创新的背景下,"中石化也在期待着有更好的整合手段出现"。

    对于下一步整合的目标和启动时机,张家仁表示,目前还未形成明确的计划。他表示,中石化下属上市子公司经营状况大多较好,在二级市场股价上表现较好,因此整合时首先应当实现双赢,对目标公司的流通股东应该有合理回报,对中国石化而言也应当体现效率,"因此问题解决的时点是要捕捉机遇的。" (记者 张喜玉 徐玉海/上海证券报)