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海外市场回暖 基金QDII表现超越A股基金
作者:胡芳 发布时间:2008-05-15 15:04 来源:国际金融报
  虽然华宝兴业基金发行惨败,但是基金QDII出海痴心不改,近期又将有几只基金QDII准备发行。海富通基金近日发布公告称,旗下QDII——海富通中国海外精选基金即将于5月19日起募集。而交银施罗德基金旗下QDII尽管没有最后确定日期,一旦拿到证监会批文,也将迅速展开发行工作。

  海富通中国海外精选基金将以在中国香港、美国等海外市场上市的具“中国概念”的股票为主要投资对象,其中投资股票的比例不低于60%,银行存款及现金等高流动性资产不超过40%。其中,“中国概念”股票是指上市公司注册在中国内地而在海外上市的股票;或者上市公司中最少占总股本30%股权由中国内地机构单位持有,或公司最少有50%营业额来自中国内地的上市公司股票。

  交银施罗德旗下的QDII产品,股票资产将占基金资产的60%至100%,债券、货币市场工具以及中国证监会允许投资的其他金融工具占基金资产的0至40%。该基金将投资于包括中国香港市场在内的全球股票市场。

  此外,目前在市场上发售的还有银华旗下的基金QDII产品。而目前获得QDII资格的基金公司已经达到21家,从今年看来,监管层对基金出海还是表示出积极的态度。因此,今年市场上的基金QDII产品有望大增。

  值得注意的是,今年以来,在中国内地股市反复震荡的背景下,以海外市场为投资对象的基金QDII逐步显现其规避单一市场投资风险的功能。

  相关统计数据显示,在今年A股市场大幅调整的形势下,基金QDII的表现一扫之前的阴霾,连续3个月超越A股基金。2月,基金QDII净值涨幅达到3.32%,同期境内股票型基金只有0.44%的涨幅;3月,基金QDII净值平均下跌9.51%,而同期境内股票基金下跌幅度为14.86%;4月,5只股票权益类基金QDII加权净值增长达7.39%,高于内地股票基金同期2.88%的平均回报。其中,嘉实海外中国股票基金单月涨9.2%,上投摩根亚太优势基金、华夏全球精选、南方全球精选以及工银瑞信全球配置分别实现了7.78%、6.3%、6.2%、4.7%的净值增长。

  基金业内人士认为,4月份基金QDII净值的大幅增长得益于海外市场的回升。中国香港、美国两个QDII投资的主要市场均有较大幅度的上涨。根据wind资讯统计,香港恒生指数4月涨12.72%;美国市场方面,道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别上涨4.54%和4.75%。

  申银万国证券研究所最近的研究显示,2008年海外市场的调整幅度较小。作为次贷危机发源地的美国,今年以来,标准普尔指数仅下跌5.27%;从地域上来看,与A股同属亚太市场的韩国和新加坡市场主要指数跌幅也仅为3.8%和8.29%,中国台湾市场的加权综合指数甚至上涨4.86%,中国香港市场恒生指数今年以来也仅下跌7.08%;从市场性质上来看,与中国同属“金砖四国”的巴西、俄罗斯和印度三大新兴市场,其股市调整幅度也远远低于A股市场。

  申万研究所认为,这些数据证明,投资海外、在全球市场范围内进行资产配置有利于规避单一市场的投资风险。而对于中国投资者来说,在进行全球资产配置的优势还在于,A股市场及境内债券市场与全球市场相关性较低,投资海外市场能实现资产分散配置。总体来看,随着海外市场的进一步回暖,基金QDII分散风险的特性将表现得更为明显。
 
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