次贷危机给贷款购房者和银行造成了极大的损失和财务冲击，华尔街的投资银行因次贷危机损失了数百亿美元，但对一些对冲基金经理而言却意味着一次“盛宴”。目前，对冲基金管理的总资产达2万亿美元，他们事先做空信贷市场而获得了超额利润。

　　美对冲基金月刊《阿尔法》4月16日披露，私募基金公司——保尔森公司（Paulson&Co.）的创始人约翰·保尔森去年赚了37亿美元，这或许是迄今华尔街个人收入的最高记录。

　　50人一年赚290亿美元

　　尽管一些贷款机构深陷困境，投资银行纷纷减记资产、冲消坏账，但那些顶尖对冲基金经理积累财富的速度仍在加快。《阿尔法》披露，收入最高的前50名对冲基金经理去年共赚了290亿美元。进入该杂志2007年收入最高的对冲基金经理前25名的门槛是3.6亿美元，这已是2002年的18倍；相比之下，美国一个中产家庭去年的平均收入仅有6万美元。

　　这些顶尖对冲基金经理去年在很多方面大赚其钱，从投资海外股市、押注石油、小麦、铜等大宗商品价格上涨中获利。但也有对冲基金经理（如约翰·保尔森）直接从次贷危机中获得了超额利润。

　　52岁的约翰·保尔森去年赚得37亿美元，这一数字相当于美国达美航空公司4月14日收购西北航空公司的交易额，甚至足以买下贝尔斯登公司（后者刚刚被摩根大通公司吞并）。

　　2007年初，约翰·保尔森管理的基金规模只有60亿美元，这在对冲基金里都只能算是一个“小舢板”，可到了去年年底，他管理的资产竟膨胀到280亿美元。

　　他说，他的成功主要得益于“做空”与次级抵押贷款有关的证券产品。早在2005年，约翰·保尔森就意识到，那些复杂的抵押贷款类投资产品的价值可能下跌，他就计划做空这一类的证券，像许多华尔街交易员做空股票一样。约翰·保尔森建立两只专门投资信贷市场的基金，他向银行大量借入次级抵押贷款资产，卖给其他投资者。随着次贷危机的蔓延，与次级抵押贷款相关的资产大幅贬值，而他乘机买回，从中赚取巨额利润。约翰·保尔森管理的一只基金去年的投资回报率竟高达590%，另一只基金的回报率也达到了353%。

　　《交易员月刊》上周曾披露，尽管其他对冲基金经理遭受了严重的损失，美国共同基金今年一季度的净值平均跌幅达5%，但约翰·保尔森管理的Advantage Plus基金在全球股市哀鸿遍野的情况下，今年前3个月投资回报率仍高达8%。

　　当然，约翰·保尔森并非对冲基金经理中唯一的赢家。对冲基金经理詹姆斯·希蒙斯和乔治·索罗斯去年都差不多赚了大约30亿美元。

　　去年夏季，信贷危机在国际资本市场震荡开始蔓延之际，索罗斯结束了他的退休状态，他积极复出参与操作。1992年，索罗斯从做空英镑中获利10亿美元；去年，他在做空次级抵押贷款类证券中就赚了29亿美元。《阿尔法》称，索罗斯的量子基金在2007年的投资回报率达32%。

　　詹姆斯·希蒙斯去年赚了28亿美元，略低于索罗斯。希蒙斯是一位数学家，曾担任美国国防部的密码破译专家，他擅长利用复杂的电脑模型来进行交易，他管理的大奖章基金（Medallion fund）去年实现了73%的投资回报。

　　名列第四位的是菲利浦·法克恩，他于2001年6月以2500万美元建立了先驱合伙人基金（Harbinger Partners），该公司也是做空抵押贷款市场而大获其利。2007年，该基金管理的资产达180亿美元，在扣除管理费之后实现了117%的投资收益，法克恩自己也得到了17亿美元投资回报。这样的业绩也使得法克恩从一个籍籍无名的小角色一跃成为耀眼的明星经理。日前，先驱合伙人基金还与纽约时代公司达成协议，提名两人进入后者的董事会。

　　肯·格雷芬去年以净赚大约15亿美元而名列第五。他是在大学宿舍里开始自己的对冲基金生涯，据悉，目前他管理Citade投资集团的资产已超过200亿美元。