——专访凯雷投资集团董事总经理大卫·鲁宾斯坦 
 

 
　　□本报记者 黄继汇
　　
　　大卫·鲁宾斯坦是私募股权投资行业的领军人物，是凯雷投资集团的创始人之一，同时也是凯雷投资集团的董事总经理。目前凯雷管理的资本达714亿美元，通过旗下54只基金投资于四大投资领域，包括收购、风险投资、增长资金、房地产及杠杆融资。

　　他认为，凯雷最骄傲的不是对哪家公司的投资，而是建立了一个全球化的优秀团队。

　　记者：现在私募股权投资行业在全球炙手可热，您觉得这种趋势是否可以持续？

　　鲁宾斯坦：任何行业都是有周期性的，私募股权投资行业目前已经到达了一个顶峰，但还不是这个行业的最高峰。在过去几年，私募股权投资行业已经达到了它现有周期的一个高峰，未来私募股权投资行业可能会经过几年的调整，有些交易的回报率会下降。

　　但由于私募股权投资能够创造价值，而私募股权投资也更多进入了中国、印度、土耳其等新兴市场国家，相信今后私募股权投资会迎来另一个高峰。

　　记者：您认为私募股权投资能给中国经济带来什么好处？

　　鲁宾斯坦：私募股权投资上世纪70年代在西方形成,从90年代中后期开始在亚洲发展。目前在中国私募股权投资逐渐增多，既有本土的，也有国际的，但在中国经济中的比重还很小。

　　从历史来看，私募股权投资对一个国家经济的发展非常重要。对于一个经济体，私募股权投资有以下几点好处：私募股权投资可以通过改善企业的所有权结构，激发管理层提高公司业绩；私募股权投资还能帮助企业引入现代化的管理机制，开拓国际市场。私募股权投资也扩大了一些资金，比如养老金的投资渠道。

　　记者：在投资方面，凯雷是如何挑选公司的？

　　鲁宾斯坦：凯雷挑选的公司一般都有高度可预见的增长性，良好的现金流。在细分行业中占有相当的市场，通常是行业的前三位，拥有优秀的管理层，有进一步上升的空间。凯雷希望投资的公司每年能有25-30%的回报率。

　　作为全球的投资机构，凯雷在世界各地的投资政策会有所不同。我们非常注意对本地政策的了解，凯雷在每个国家都有本地专业人才，对所投资的企业进行综合考虑。

　　记者：至今为止，凯雷最骄傲的一笔投资是什么？

　　鲁宾斯坦：凯雷最骄傲的不是对哪家公司的投资，而是建立了一个全球化的优秀团队。在过去20年，每年凯雷都会投入大量资金对团队进行投资，凯雷将自己建成了全球性的私募股权投资基金。

　　在中国，凯雷也投资了一些非常成功的企业，如太平洋保险集团、携程旅行网、聚众传媒等。中国的这些投资在凯雷全球来看都是非常成功的，也为我们带来了丰厚回报。

　　记者：凯雷是否有上市的打算,如果有，是否欢迎中国资金参与IPO认购？

　　鲁宾斯坦：凯雷也考虑过发展中的各种可能，包括IPO。我们也在关注其他竞争对手的策略。现阶段，凯雷还没有具体方案，而无论上市与否，凯雷都欢迎中国机构的参与。

　　记者：您认为私募股权投资行业的优秀人才需要具备什么素质？

　　鲁宾斯坦：一个好的私募股权投资人才应包括以下素质，高智商、努力工作、优秀的沟通能力，良好的说服能力，要有远大的志向，强烈的意愿去创造财富，优秀的团队精神，并在投资方面有良好的判断力。（中证网）