2008年是贯彻落实党的十七大精神的开局之年，也是资本市场改革发展的一个新起点。站在新的起跑线上，今年的全国证券期货监管工作会议从以科学发展观统领资本市场改革和发展全局的高度，结合当前我国资本市场的新形势和新要求，用24个字言简意赅地勾画出下一阶段、甚至是今后五年资本市场改革与发展的总方针，这24字方针是“夯实基础，深化改革，推进开放，拓展功能，加强监管，促进发展”。 

　　过去五年是资本市场实现重要发展突破的五年。五年前，党的十六大所提出的一系列与资本市场有关的重要论述，在当时低迷的市场氛围中，为统一证券市场认识指明了方向。按照十六大的部署以及当时的市场状况，中国证监会在2003年果断地提出了“恢复市场信心、调整相关政策、加强市场基础建设”的监管思路。正是这一指导思想以及其后颁布的“国九条”，直接催生了五年来股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、发展壮大机构投资者等一系列重大成就，使资本市场建设迈上了一个全新的台阶。 

　　五年后的今天，随着我国进入全面建设小康社会的关键时期，经济全球化进程的加快，资本市场的重要性和战略地位已经不再有任何质疑，在市场发展的良好机遇面前，资本市场正处于从量的扩张向质的提升转变的关键时期。在这样重要的转折关口，资本市场也应因势而变，以全新的思路和视角制定市场发展的新方针，用以指导今后五年资本市场的改革发展工作。而“夯实基础，深化改革，推进开放，拓展功能，加强监管，促进发展”的24字方针，可以说正是立足于我国资本市场当前面临的内外部环境变化的新特征所做出的准确判断。 

　　仍需“夯实基础”考虑到的是，到目前为止，我国资本市场“新兴加转轨”的特征依然没有改变，所以我们仍旧要进一步夯实基础，坚持强化市场的基础性制度建设，这绝不是一桩一时一事的工作安排，而是长期要做的一项重要基础工作。 

　　我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段这一特点，决定了我国资本市场发展面临着与成熟市场不同的深层次矛盾和问题。与此同时，由于自身发展历程较短，尽管过去几年我们在制度建设上取得了一些重要进展，但基础性制度薄弱与市场快速发展不相适应的矛盾仍然突出。 

　　所谓“深化改革”，是仍要立足于完善社会主义市场经济体制和机制，坚持不懈地推进市场化改革。建立健全市场化的运行机制，发挥市场在资源配置中的基础性作用，是建立社会主义市场经济体制的必然要求，是适应市场规模扩大、创新步伐加快等新形势的客观需要，也是我们近年来解决股权分置问题等资本市场改革的成功经验和总体方向。下一阶段，要不失时机地改革行政审批制度，减少审批事项，简化审批环节。积极推动市场准入制度改革，将工作重点从事前准入逐步转向事中监管和事后问责，鼓励市场竞争，发挥市场机制优胜劣汰的作用。在风险可控的前提下，推动形成以市场为导向、以需求为动力的产品和业务自主创新机制。 

　　“推进开放、拓展功能”，是从拓展资本市场广度和深度的意味上而言的。我国作为经济高速增长的发展中大国，必须要有一个规模匹配、结构合理、功能健全的资本市场体系。而就我国资本市场自身而言，目前结构不合理、市场层次少、交易品种不够丰富的问题仍然比较突出，证券期货经营机构规模小、盈利模式单一、核心竞争力不足的问题仍然比较严重。随着近年来市场建设的不断加强，资本市场已经初步具备了在服务经济社会发展方面发挥更大作用的基本条件。但与新时期新阶段各方面对资本市场发展提出的新要求相比，还有很大的差距，因此要通过不断深化改革，稳步扩大开放，进一步拓展市场的广度和深度。
 
　　概括来讲，从总量上，必须适应我国经济发展的客观需要，继续多渠道地提高直接融资比重、多渠道地吸引各类长期资金投资于资本市场。从结构上，在继续发展股权融资产品的同时，争取固定收益类产品有较大发展；在继续做优做强交易所主板和中小企业板市场的同时，力争创业板市场和场外市场取得较快发展；在继续发展金融现货市场的同时，努力推动包括商品期货市场在内的金融衍生品市场的大力发展。 

　　所谓“加强监管，促进发展”，是要立足于市场快速发展的新形势，坚持不断创新监管理念，提高监管水平。随着市场规模越来越大、结构越来越复杂，金融产品日趋丰富，参与主体更加多元化，这就要及时调整监管思路，强化监管的主动性，密切关注外部环境变化对资本市场带来的影响。同时，随着市场的进一步发展，现货市场和衍生品市场，境内市场和境外市场的相互联动以及跨市场违法违规活动，都提出了新的风险防范和市场监管课题。而同市场快速发展和对外开放的要求相比，监管理念、监管方式、监管水平还有一定的差距。因此，监管机构也迫切需要转变监管理念，调整监管方式，提高监管效能，要进一步建立健全金融风险预警、监控和防范机制，完善各类风险应急处置机制，依法严厉打击市场违法违规行为。加强各金融监管部门之间的信息共享、协调配合，完善功能监管，共同防范和化解市场风险。