□本报记者 谢闻麒 马勇 　　

　　S*ST数码重组、东盛科技15亿清欠、彻查昆仑证券……在这一个又一棘手问题解决过程中，青海证监局局长王建军默默忙碌着。作为为数不多的女证监局局长，王建军有着雷厉风行的性格。

　　在西宁，记者上午十一点去电约访，她接了电话毫不犹豫地说：“那你们现在就过来吧，明天没有时间，后天还要出差。”

　　直接融资对青海意义重大

　　记者：请您介绍一下青海资本市场的基本情况。

　　王建军：除了近日上市的西部矿业，青海辖区原有9家A股上市公司，分别是西宁特钢、青海华鼎、贤成实业、金瑞矿业、东盛科技、三普药业、数码网络、青海明胶和盐湖钾肥，分布在钢铁、化工、有色金属开采及冶炼、装备机械、医药制造等行业。

　　近年来，辖区上市公司在西宁特钢、盐湖钾肥两个龙头企业带动下，资产总量持续稳步增长。至2006年底，9家上市公司总资产达188亿元，总市值到了265亿元。大部分公司经营业绩持续稳中有升，9家公司2006年实现主营业务收入84亿元，其中有7家公司盈利，实现净利润10.59亿元。辖区内还有三江源证券经纪有限公司和财富期货经纪有限公司。

　　记者：您如何理解加大直接融资对青海经济发展的重要意义？

　　王建军：青海是一个经济欠发达省份，地方经济发展迫切需要得到资本市场支持，在青海发展直接融资比其他地区有更强的紧迫感。现在青海省提倡“建设平安青海”，其中，金融的平安是最大的平安。

　　一方面，青海经济发展几乎全部依赖于银行贷款，高额贷款增加了企业和银行自身的巨大财务风险，很多企业负债率超过100%。近年来，不少银行商业化运行后，银行贷款向发达地区流动，使得青海更缺资金，各家商业银行在青海的授信额度远远小于同级银行机构在东部省份的授信额度。

　　另一方面，由于地区经济发展相对落后，影响了青海资本市场筹资功能的有效发挥，制约了全省资本市场的进一步发展。所以我们在资产处理过程中尽可能谨慎，警示风险和化解风险相结合，并且要尽可能化解风险，积极与政府银行沟通，解决问题，为直接融资保留一些项目。

　　这次西部矿业的成功上市，一下子募集到了62亿资金，在全省起了一个带动效应，随后借壳的盐湖集团也将募集到数额不小的资金，这对于有资源缺资金的青海来说是十分重要的。

　　大企业如此，中小企业则更需要资本市场的支持，我们曾与有关部门举办关于资本市场的培训班，很多中小企业的老总恍然大悟，才知道还有这样的融资渠道。此前他们多数是靠朋友借一点，银行贷一点搞企业。

　　其实青海有不少好企业，目前主要是资源类企业，每年利润1—2个亿。这些企业都是资本市场的后备资源。

　　提高上市公司质量要治本

　　记者：您提到要尽可能化解风险，此前一段时间青海有些上市公司出现了问题，青海证监局如何有针对性地化解风险？

　　王建军：青海辖区内违规占用上市公司资金问题此前比较严重，我们按照国务院有关要求，以及中国证监会做出的“落实责任，严格执法，群策群力，深入开展清欠攻坚战”的工作部署，积极督促推动清欠。经调查发现，全省9家公司中有5家存在非经营性资金占用问题，占用资金18.15亿元。其中东盛一家数额巨大，达15.8亿元，发现又较晚，并与河北数家上市公司交织在一起。经过各方努力，目前东盛科技已经清欠了11亿，余款也在努力偿还中。

　　剩下的违规资金中，数码网络占了1.18亿，清欠将与盐湖集团的重组结合起来。其余公司的清欠数额都不大，我们采取了“一户一策”的清欠方案，逐家走访、协助、落实，同时紧紧抓住股改契机，综合采取现金清偿、以资抵债、红利抵债等方式，目前已经解决了违规占用上市公司资金问题。

　　记者：在提高上市公司质量方面又作了哪些工作？

　　王建军：上市公司是资本市场的基石，上市公司越规范、越透明，融资渠道也就越通畅，一般来说，公司发展也就越好。

　　作为监管机构，加强监管，督促上市公司提高规范运作水平是我们的本职工作。青海证监局认真落实辖区上市公司监管责任制，不断研究全流通环境下上市公司的监管方法。对内强化上市公司AB角监管责任制，对外逐步完善上市公司综合监管体系。根据青海的独特情况，重点加强了对上市公司异地控股股东与异地业务的监管，建立了与上市公司及其重要股东的多层次的交流平台。

　　青海省上市公司股权分置改革的基本完成，更是解决了长期影响资本市场发展的重大历史遗留问题。至目前，上市公司中除*ST数码尚未结束股改程序外，其余均在去年完成股改，这为完善资本市场定价功能和资源配置功能、提高上市公司治理水平创造了基础条件。

　　同时，我们还积极推动上市公司并购重组。据统计，1995年至今，9家上市公司共发生了65次收购、兼并及重组。通过并购重组，上市公司资产质量不断改善，原先股份制改造时遗留的历史问题得到了逐步妥善解决。如盐湖钾肥自1997年上市以来，共进行了5次股权转让活动，通过收购大股东持有的盐湖三元钾肥、盐湖科技开发公司股权，彻底解决了公司与大股东之间的同业竞争问题。

　　日前，我们正积极按照中国证监会的要求，全面开展加强上市公司治理专项工作。分析这几年上市公司发展中暴露出的问题，都与公司治理有关。这是一项治本的工作，有助于从本质上持续提升上市公司质量，一定要下力气做好。

　　培育后备资源需要多管齐下

　　记者：现在辖区内上市后备资源如何？

　　王建军：在西部矿业的带动效应下，青海还有数家大型企业有意在主板上市，其中包括资源型公司，投资控股型公司，以及装备制造企业。我们的目的是通过不断增加辖区上市公司数目，形成上市公司群体规模，带动全省经济滚动发展。

　　还有十多家企业正等待合适的时机在中小板上市。这些企业中民营企业占多数，行业分布也较广。

　　我们通过排队摸底分析，拟定了西宁市经济技术开发区、生物园区、甘河滩工业开发区及格尔木市等地约十余家企业作为上市培育重点企业，力争在中小板市场的发行上市工作方面有较大突破。

　　记者：青海省“十一五”规划纲要中提出要做大做强水电、石油天然气、盐湖化工、有色金属四大支柱产业和冶金、医药、畜产品加工、建材四大优势产业，除去盐湖化工和有色金属，其他行业里，有没有什么拟上市资源？

　　王建军：在这些省内支柱产业中，石油天然气一直是由相关中央企业进行运作。青海有丰富的水电资源，一部分由中电投的黄河上游水电开发公司管理，比如我们熟悉的龙羊峡、李家峡水电站，另一部分是青海省建设的水电和火电，目前正在建设的黄河流域最大的拉西瓦水电站则是由黄河水电公司和青海省共同投资建设。但是电站前期投入太大，更主要的是青海没有自己的电网，也就没有定价权，在市场化运作方面尚待完善。因此，电力企业上市可能还需要一段时间。

　　这些年我们还在两个方面考虑挖掘青海特色的上市资源，一个是青海的生态旅游业，一个是菜籽油加工业。青海的旅游资源得天独厚，青海湖、昆仑山、玉树等等，如果能够从全省范围内通盘考虑开发生态旅游，前景应该很好，但是现在青海旅游市场的公司小而散，缺乏一个统一的市场运作平台。

　　青海又是最大的产（菜籽）油省之一，青海的油菜花籽颗粒大、出油率高，两斤菜籽出一斤油，这在全国都是没有的，但目前的问题同样是找不到好的载体来把农业这一块做强做大。这些，应该需要有关部门的通力协调。

　　本报记者 谢闻麒 摄影     （中证网）