本报记者 陈雪 深圳报道

　　

　　今年以来，中国国有银行海外上市令全球投资者翘首期待，就在这一时期，有股暗流在中国内地涌动起来。

　　3月24日，深圳证监局一位工作人员接到了一个手机短信称，H公司正在代理中行IPO项目，将于次日在深圳召开推介会。这个撞到“枪口”上的短信，引发了一场“短平快”的“打非”行动。

　　智斗H公司

　　3月25日，深圳证监局的2名稽查人员，以普通投资者的身份如约来到了推介会的现场“暗访”。

　　接待他们的工作人员就像对“暗号”一样，询问了是谁推荐他们来开会的，短信的发信人是谁等问题，核实无误，将他们带入了会议现场。据一位办案人员事后介绍，当时大约有20人参加推介会，主办方在极力描绘了银行上市的高回报后，将他们分别带到小房间里，“一对一”地向他们介绍了通过该公司认购中行新股的流程。

　　很显然，这是一起非法代理股票发行业务案。据了解，H公司在全国各地拥有的众多分公司，几乎在同一时期开展了这种非法推介活动，除这一项目外，还代理了一家有限责任公司的增资扩股业务，后者也属非法行为。

　　监管者迅速启动了“打非”行动。4月，稽查人员先后两次赴公司暗访。尽管对方防范严密，他们还是想方设法取得了代理买卖的合同等证据，并对暗访的全过程录了音。4月25日，深圳市政府组织召开“维护稳定联席会议”，决定由工商、公安和证监等部门采取联合行动，查处该起不法行为。

　　然而，意外的事情发生了。4月27日，由于投资者举报，有媒体报道了H公司的非法活动。紧急调查后，深圳证监局发现，不法分子已开始转移非法收入。这无异于打草惊蛇，打乱了“打非”的全盘部署，原定4月28日进行的查处行动被迫取消。

　　为排除隐患，肃清市场秩序，深圳证监局迅速应变，决定变“突袭行动”为正式介入调查。

　　4月29日，监管者约谈了H公司在深圳的高管。随后，在进一步调查取证的基础上，下达了《监管意见书》，要求公司接受调查，并立即停止有关业务及对外宣传，妥善处理原有客户的善后事宜。6月15日，深圳证监局又直接约谈了公司实际控制人，后者感到问题的严重性，承诺立即停止中行IPO项目。

　　据了解，目前H公司的深圳分公司已经开始停业整顿，遣散了大部分员工。监管者的果断行动“逼退”了不法经营分子，令这家刚刚于今年3月成立的公司“首战”即告失败，将非法经营活动扼杀在萌芽状态。

　　“打非”究竟难在哪里

　　查处H公司，只是证券监管部门“打非”的一个缩影。为维护投资者合法利益，打击非法证券经营活动一直是中国证监会常抓不懈的工作，并得到工商和公安等多个部门的配合。然而疑问也由此产生：非法证券经营活动为何屡禁不止呢？

　　记者在采访中了解到，其中的原因是多方面的：一是非法高额收入使违法犯罪分子铤而走险；二是违法成本低，现有法律法规的处罚力度较轻，威慑力不够；三是部分中小投资者法律意识淡薄，对参与非法金融活动的危害性认识不足；四是目前我国尚未形成多层次的投资渠道，部分投资者寻求其他投资获利方式的需求被利用。正是上述种种原因，使非法证券经营活动有了生存的土壤。

　　从监管角度看，“打非”难度大、敏感性高、涉及面广，既是一项与从事非法经营活动者的斗智斗勇，也是监管部门对自身的责任心和监管能力的挑战。

　　首先，非法机构为逃避监管，行动越来越有隐蔽性。他们大多不与投资者签订合同、协议等，造成取证困难。即使个别提供了合同或协议的，大多都咨询过律师，尽可能规避了法律风险。

　　其次，涉及非法证券经营活动的投资者散布在全国各地，有些公司根本就是无工商注册、无固定营业场所、无固定电话的“三无”公司，调查取证难以进行。深圳证监局就曾遇到过这种情况。2004年6月30日，有群众举报一起非法从事炒卖香港恒生指数活动，但初步调查后发现，该非法网点已于6月15日搬迁。后来，由于深圳市公安局经济犯罪侦察局立案调查，采取侦查手段，历经数月才掌握具体地址和涉案人员的基本情况，最终实现了现场打击。

　　第三，相关“打非”配套法律法规也尚待完善。据一些“打非”经验丰富的人士介绍，在“打非”中会碰到一些案例，从专业角度可以明确断定的犯罪行为，比如在恒指期货交易中的“对赌”行为等，但是就现有的法律而言，却显得缺少足够的证据及量刑依据；有些犯罪嫌疑人也因此逃避了制裁，很是令人扼腕痛惜。

　　值得汲取的斗争经验

　　“打非”虽然如此之难，但它并没有吓退证券监管部门，在中国证监会持续推动的斗争中，一些派出机构积累了相当丰富的“打非”经验，深圳证监局就是其中之一。

　　据统计自2000年以来，在公安、工商等部门的积极配合下，深圳证监局共打击非法证券期货经营活动15起，其中著名的案件包括：2000年8月查处了广东汇昌国际投资有限公司非法经营证券业务案，并取缔了该公司；2001年6月查处南洋期货经纪有限公司涉嫌非法从事期货交易活动案；2004年4月查处了深圳市安兴家置业投资顾问有限公司福田分公司非法代理买卖陕西火炬燃气股份有限公司股票案；2004年5月查处了深圳市智富时代投资咨询有限公司非法从事证券期货投资咨询业务。

　　今年，该局又与有关部门联合打击了7起非法证券经营活动。更为重要的是，他们还对“打非”思路做出了调整：以往以打击为主，“发现一起，打击一起”；如今考虑到非法经营活动屡禁不止的情况，深圳证监局已采取了“打击与宣传教育并重”的方式，一方面对掌握了确凿证据的非法活动从快打击，一方面通过加强宣传，充分发挥社会舆论的监督力量，震慑违法份子，教育广大投资者，警示其参与非法经营活动不受法律保护，从源头上压缩非法证券经营活动的空间。在此前的几次大规模“打非”活动中，深圳证监局特别邀请主流媒体跟踪采访，以典型案例宣讲政策、提示风险，取得了很好效果。

　　记者在深圳证监局采访时，多次听稽查人员提到该局在监管工作中的“三大价值判断和价值选择标准”，即：遵守法律法规和遵循法理精神、保护投资人合法权益、促进证券市场效率。在局领导的倡导和身体力行下，深圳证监局上上下下形成了求真务实的工作氛围，具体到“打非”工作上则表现出了四大特点：责任心重，主动监管意识强；对“打非”重要性的认识深；有勇有谋；打击效果好。

　　从H公司的例子和历来“打非”的成果不难看出，深圳证监局经过多年的摸索，已形成了一套较为有效的“打非”运行机制和工作方法。一是建立了长效机制，该局早在2002年就报请深圳市政府建立了深圳市维护证券期货市场秩序确保社会稳定工作联席会议机制，制定了《联席会议工作制度》，明确与公安、工商等部门在“打非”工作中的职责分工，为顺利开展“打非”工作奠定了制度上的基础；二是对辖区内出现的非法证券期货经营活动密切关注，快速反应；三是在深圳市政府支持下建立了能够快速启动的打非联合办案机制，有力地打击和震慑了犯罪份子；四是发动了辖区内各证券经营机构共同参加打击非法证券经营活动；五是充分利用新闻媒体等宣传手段，做好投资者教育，提醒投资者保护自身权益。

　　有了机制的保障和各有关部门的默契配合，深圳“打非”行动颇有章法。5 月12 日到23 日，联合行动小组先后对深圳新合投资咨询有限公司、隆华数派投资顾问有限公司及付海涛（自然人）非法证券投资咨询活动进行了查处。记者亲历现场所见，深圳证监局负责总协调和现场指挥检查、复制相关资料，协助询问笔录；工商局负责现场执法、封存扣押证据及后续立案调查；公安部门负责维持现场秩序，控制主要负责人，防止暴力抗法。查处后，深圳证监局又与非法机构主要负责人谈话，了解其运作模式、规模、客户等详细情况，责令其不得继续非法从事证券投资咨询活动，妥善处理善后事宜，并协助工商调查。现场忙而不乱，善后工作细致周到。

　　投资者还须自我防范

　　由于非法证券经营活动行为隐蔽性高、欺骗性强，并且通常受骗者数目众多，涉及金额巨大。不仅扰乱了正常的证券期货秩序，对合法证券经营机构造成冲击，更对社会稳定造成了很大隐患。据了解，当年的兰州证券黑市被取缔后发现，曾有14家非法证券交易机构、114名涉案人员、上千名受骗群众，骗取资金3000多万元。2001年4月深圳证监局查处了深圳鹿丹村3个非法证券经营窝点，当时共有300多名受骗群众，骗取资金600多万元。

　　正因如此，采访中深圳稽查局有关负责人多次表示，在监管者“打非”的同时，投资者还须增强识别风险，自我保护的意识。他向记者详细介绍了今年以来非法证券经营活动主要类型和表现形式。

　　其一是非法证券咨询。个别未经中国证监会批准取得业务许可的机构和个人，非法开展证券咨询业务，骗取咨询费；其二是非法代理买卖非上市公司股票。一些机构和个人，口头承诺未上市公司即将上市，编造公司经营业绩和发展前景等，以高额回报为诱饵，诱骗投资者购买未上市公司股票。据介绍，这些非法经营机构和个人常常租用廉价办公场地，营业地点和公司名称频繁变更，一旦有风吹草动，立即退房消失。

　　投资者在甄别非法证券咨询活动时可注意是否具有以下特征：（1）口头虚假承诺高收益；（2）谎称有强大的证券分析师队伍；（3）假冒证监会或证券交易所工作人员招揽业务；（4）无固定电话和固定营业场所，或者只在网上办理业务，经营地址与其工商注册住所往往不一致；（5）不与投资者签订任何书面材料；（6）要求投资者将“咨询费”等打入个人银行账户或银行卡。

　　而非法代理买卖非上市公司股票活动特征是：（1）利用联谊会、推介会、朋友介绍、传销等方式吸引投资者，推销未上市公司股票；（2）许诺为投资者办理股权托管卡，甚至非法承诺为投资者办理境外证券账户开户及资金汇出境外业务，投资者资金安全得不到保障；（3）编造未上市公司虚假经营业绩和丰厚的投资回报，许诺公司即将上市。

　　△证券“打非”在行动本报记者 陈雪 摄影